СМИ обсуждают обращение Ассоциации профессиональных инвесторов в правительство России по вопросу убытков «Транснефти» от сделок по хеджированию валютного риска. Как сообщает портал «Нефтетранспортная территория», исполнительный директор АПИ Александр Шевчук написал письмо в правительство, в котором просит изучить причины убытков «Транснефти» в размере 75,289 млрд рублей от операций по хеджированию валютного риска. В обращении Шевчук отмечает, что АПИ сомневается в том, что сделки прошли все необходимые процедуры согласования и «Транснефть» запрашивала на эти операции указания и рекомендации госорганов. По мнению Шевчука, исполнение опционов во второй половине 2014 года могло оказать негативное влияние на российский валютный рынок и курс рубля. Часть членов АПИ являются владельцами привилегированных акций «Транснефти».
Они считают, что компания на протяжении многих лет выплачивает низкие дивиденды, и указывают, что она до сих пор не перешла на выплату по МСФО. По мнению инвесторов, необходимо принять меры по предотвращению подобных ситуаций в российских компаниях с участием государства. Как подчеркнул представитель «Транснефти», валютные опционы и сделки хеджирования не могли оказать какого-либо влияния на российский валютный рынок. Они не предполагали покупку или продажу компанией каких-либо объемов валюты.
Операции совершались в рамках политики управления валютными и процентными рисками и не требовали одобрения госорганов. Согласно политике управления рисками возможный убыток от изменений курса валюты не должен превышать ежегодно устанавливаемый правлением компании уровень толерантности. Сделки хеджирования заключались для минимизации рисков, возникающих по причине наличия валютного долга (выпуск еврооблигаций на $1,05 млрд. с погашением в 2018 году и китайский кредит на $10 млрд. до 2029 года), а также временно свободных денежных средств, номинированных в иностранной валюте, — отметил представитель «Транснефти».
По словам директора по инвестициям ИК «Универ» Дмитрия Александрова, производственные финансовые инструменты используют многие компании. В прошлом году они также продемонстрировали убытки от производных финансовых инструментов из-за ослабления рубля. Убытки «Роснефти» составили 122 млрд. руб., отношение к EBITDA — 11,5%. У «Аэрофлота» этот показатель — 58,1% (убыток — 14,4 млрд. руб.), у «Уралкалия» — 46,9% (47,1 млрд. руб.), у «Еврохима» — 34,9% (29,5 млрд. руб.). У «Транснефти» показатель составил 21,6%.
Как отметил аналитик Газпромбанка Александр Назаров, «Транснефть» заплатит от чистой прибыли по РСБУ в 2014 г., то есть убыток не должен повлиять на размер дивидендов: Чистая прибыль за 2014 год составила 11,8 млрд. руб. (+4,6% к 2013 г.). Дивиденды, считает аналитик, составят 727 руб. на привилегированную акцию (в 2013 году — 724,21 руб.).
Как пишет портал «Нефтетранспортная территория», в Интернете очень мало информации об АПИ. Об ее членах, помимо Александра Шевчука, нет данных даже на официальном сайте организации.